晨会0215|1月进出口增速回升

>>>重点推荐<<< 1 诸建芳|中信证券首席经济学家 S1010510120003 宏观:春节扰动推高出口增速,全年仍需谨慎看待 1月进出口数据高于市场一致预期。春节因素是推高...

>>>重点推荐<<<

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晨会0215|1月进出口增速回升

诸建芳|中信证券首席经济学家

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宏观:春节扰动推高出口增速,全年仍需谨慎看待

1月进出口数据高于市场一致预期。春节因素是推高出口和进口增速的主要原因。目前并未观察到国内外生产需求有实质的扭转,因此需求对进出口增长的拉动是否有改善还需要继续观察。同时也需留意政策调控和汇率变动对进出口的影响。


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晨会0215|1月进出口增速回升

杨帆|中信证券政策研究首席分析师

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政策:鸡尾酒继续加码,稳金融层层发力

2月11日,A股三大股指大幅上涨并登上当晚《新闻联播》,体现了国家对资本市场的高度重视,而这也与当前出台的政策走势不谋而合。近期“鸡尾酒”方案再度发力,其中货币政策与金融市场改革政策出台颇为密集,稳定金融市场对于稳预期至关重要,未来或将继续出台相关政策以稳金融,值得期待。


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晨会0215|1月进出口增速回升

徐涛|中信证券电子行业首席分析师

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电子|集成电路:板块具备活跃基础,因素催化或迎利好

国内集成电路行业整体处于初级阶段,市场需求及国产替代空间巨大,以十年维度的长期发展实现自主可控是行业核心逻辑。行业公司业绩具备成长性,板块活跃性相对较高。综合梳理两条投资主线:一、“农村包围城市”,关注轻资产高增长标的;二、“自顶而下”,重资产聚焦龙头。


风险因素:终端需求疲弱,行业景气持续下行,扶持政策力度及大基金二期进展低于预期。技术研发低于预期和客户拓展低于预期。



海康威视(002415):2018年持续稳增长,看好长期布局

公司在巩固安防主业龙头地位的同时积极布局“AI Cloud”全系列产品和解决方案,未来长期看好视频安防领域智能化进步带来的放量,创新业务爆发将带来新的业绩增长点。我们根据业绩快报,小幅调整公司2018-2020年EPS预测至1.23/1.47/1.74元(原预测为1.21/1.44/1.7元),按照2019年PE=27倍,给予目标价39.69元,维持“买入”评级。


风险因素:AI Cloud推广不及预期;海外转型不顺利;汇率风险等。


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晨会0215|1月进出口增速回升

张若海|中信证券计算机行业首席分析师

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  • 发表于 2021-09-20 10:46:26
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